에이스테크 애널리스트 보고서 요약(180725 하나)

에이스테크 애널리스트 보고서 요약.

목차는

1. 목표주가 / 현재주가 / 시가총액

2~3. 특이사항

4. 최근 3년 실적추이

+ 이해하기 어려울법한 단어들 설명으로 구성됩니다.

에이스테크의

1. 목표주가 / 현재주가 / 시가총액

7000원 / 5200원 / 1649억

2. 장비 수주 가능성

- 6월 국내에서 28GHz 공급에 이어 미국에서도 24/28GHz 주파수 경매가 예저오디어 있어 Massive MINO 매출 본격화 예상

- 국내 통신 3사로의 안테나/RRH 수주가 늦어도 올 10월 내 이루어질 전망

- 5G 상용서비스가 2019년 3월로 사실상 확정 (실제로는 올 연말이내에 조기사용할 확률이 있음)

- 주력인 인도 릴라이언스로의 안테나 매출 호조(3분기, 4분기 더욱 향상될 것으로 예상)

3. 리스크

- 삼성전자를 통해 국내 통신 3사에 5G장비(안테나/RRH)를 공급할 예정인데, 삼성전자는 노키아보다도 국내 통신사에서 뚜렷한 성과를 내고 있지 못함.

- 당장 투자가 발생할 3.5GHz대역 5G장비에서 화웨이가 우수한 성과를 나타내고 있음

- 그러나 국내 통신사들이 삼성전자 휴대폰에 높은 의존도를 나타내고 있어 삼성 3.5GHz 장비 BMT 통과 가능성은 높은 상황

4. 최근 3년간 실적추이 (주재무제표 기준)

15년 : 4219억 / 151억 / 108억

16년 : 3221억 / -138억 / -322억

17년 : 3516억 / -145억 / -556억

RRH =  Remote radio head, 분산기지국으로 보면 되는데, 더욱더 넓고 세밀한 영역까지 커버하기 위한 제품.

Massive MIMO = 4중안테나 기술로 보면 됨. 기존 LTE는 2중 안테나. MIMO = 멀티인풋, 멀티아웃풋

BMT = 벤치마킹 테스트

에이스테크는 PCB를 생산하지는 않는듯.

그런데 기지국용 안테나를 만드는데 PCB가 필요하다.